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全球央行降息大幕拉開 中國央行會否加入?

2020-03-04 11:51 幸福投資網
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[導讀] 隨著隔夜美聯儲緊急降息50個基點,全球央行的降息大幕無疑已徹底拉開!北京時間4日消息,香港金管局跟隨美聯儲降息,將基準利率下調50個基點,至1.50%。

幸福投資網03月04日訊——隨著隔夜美聯儲緊急降息50個基點,全球央行的降息大幕無疑已徹底拉開!

北京時間4日消息,香港金管局跟隨美聯儲降息,將基準利率下調50個基點,至1.50%。

分析師表示,對于香港的聯系匯率來說,綁定的是美元,就必須與美國保持同步的利率政策。在此前美聯儲的多次利率調整行動中,香港金管局都緊隨其后。

金管局總裁余偉文表示,美國積極使用貨幣政策應對疫情潛在風險,但疫情未來變化存在很多不確定性,預計金融市場仍會大幅波動。

余偉文稱,美聯儲今次在預定議息會議外決定減息達半厘,并重申會繼續留意情況發展和適當地運用政策工具以支持經濟,顯示它會積極使用貨幣政策以應對疫情可能帶來的經濟風險!耙咔槲磥碜兓嬖诤芏嗖淮_定性,金融市場仍然會出現十分大的波動,投資者必須做好風險管理!彼f。

他并指出,港元利率的走勢除了受美元利率變化影響,也會視乎本地資金供求等因素。金管局會繼續監察市場情況,維持香港的貨幣及外匯市場有序運作,并根據聯系匯率制度確保我們的貨幣穩定。

美聯儲周二緊急宣布降息50個基點,至1.00%-1.25%,以應對新冠肺炎疫情的經濟影響,這是美聯儲自2008年以來的最大幅度降息,同時將超額準備金率(IOER)下調50個基點至1.1%。

美聯儲稱,美國經濟基本面依然強勁。然而,新型冠狀病毒給經濟活動帶來了不斷演變的風險。美聯儲正在密切監測事態發展及其對經濟前景的影響,并將利用其工具,酌情采取行動支持經濟。

事實上,在3月3日美聯儲降息之前,亞太區已有兩家央行——澳洲聯儲、馬來西亞央行分別降息,均超出市場預期。而在美聯儲降息之后,沙特央行、阿聯酋央行等央行也緊追其步伐,宣布降息50基點。

全球央行降息大幕拉開 中國央行會否加入?

分析人士指出,在美聯儲宣布緊急降息以遏制新冠病毒造成的經濟損失后,其他主要央行的決策者承受著更大的壓力,投資者希望他們能跟隨美聯儲,盡管這些央行已沒有多少利率下調空間。

目前,業內人士普遍預期加拿大央行會在周三降息,英國央行和歐洲央行本月可能也會下調利率。Evercore ISI的副董事長,前美聯儲官員Krishna Guha表示,美聯儲的果斷行動將對其他國家構成巨大壓力。

歐洲央行

歐洲央行的存款利率已經達到-0.5%的歷史最低水平,包括行長拉加德在內的政策制定者對降息導致的銀行利潤率下降和房價上漲等副作用表示擔憂。貨幣市場預期歐洲央行在下周的政策會議上只會降息10個基點,到今年晚些時候再降息10個基點。

央行官員表示,他們可能會采取有針對性的措施,例如更多的長期銀行貸款而不是降息,這有助于引導信貸投放到受疫情影響的企業。

在美聯儲行動后,歐元兌美元跳升,如果這種漲勢持續下去,對于嚴重依賴出口的歐元區來說不是一個受歡迎的消息。盡管歐洲央行并未將匯率作為目標,但它多次在政策聲明中警告匯率波動性是不確定性的來源,需要對其進行監控。

法國農業信貸銀行G-10匯率研究負責人Valentin Marinov表示,如果歐洲央行希望搭上美聯儲降息的順風車,那么歐元升值是央行需要付出的一個小代價。歐元現在很便宜,歐洲央行也意識到這一點。

☆英國央行

英國央行目前的基準利率為0.75%,官員表示,必要情況下可能降低到接近零水平。盡管政策制定者已經排除了負利率的可能,但他們周二重申,如果采用其他措施,還有相當于約250個基點的政策空間。

英國央行行長卡尼將于本月離開英國央行,其周二表示,全球各國采取措施的確切形式和具體時機會有所不同,但它們將及時、有力地做出應對。

他在1月表示,英國央行有足夠的空間來將2016年8月份600億英鎊的資產購買計劃規模至少增加一倍,這就將相當于降低約100個基點的利率。此外,使用前瞻性指引或解釋央行可能如何應對經濟變化,也會增加這方面的彈藥。

3月16日將接任英國央行行長的Andrew Bailey周三在議會的講話或提供更多政策前景線索。

日本央行

由于日本央行的基準利率為-0.10%,且負利率的副作用已經顯現,所以日本央行的政策空間也頗為有限。與美聯儲不同的是,盡管市場猜測日本經濟再次陷入衰退,但近日日本央行沒有暗示會進一步刺激經濟。相反,該行強調的是旨在確保市場穩定的措施,例如購買交易所交易基金和使用特殊債券操作。

日本央行可能會正式提高其購買ETF的目標,以表明其正在采取行動,或者央行可能會說將在病毒爆發期間以更快速度購買資產,但不改變總體資產購買目標。在較小的規模上,日本或為受疫情影響的企業制定貸款計劃。

如果經濟風險持續存在,日本央行可能加強與外界的溝通,以顯示出更大的寬松偏好,或者在聲明措辭中提及病毒帶來的風險。

最終,如果其他央行都降低利率,日元走強或日本經濟崩潰,日本央行可能也不得不加入降息行列。不過在2008年全球金融危機期間,日本沒有參與協同降息行動。

加拿大央行

加拿大央行今日就將公布利率決議,目前隔夜貸款利率維持在1.75%。大多數經濟學家預計,加拿大央行將在本周三降息25個基點,以應對冠狀病毒爆發對金融市場和全球經濟的影響。

加拿大皇家銀行、加拿大帝國商業銀行均預計加拿大央行將于周三降息25個基點,且隨后在4月再度降息。

美國銀行表示,加拿大央行已經重新展現出寬松傾向,因經濟下行風險已經攀升。雖然就業市場的強勁表現令3月會議的降息概率變得很低,但未來數據的惡化可能會增加后續會議的降息風險。同時,能源價格的持續走低也會迫使加拿大央行不得不考慮降息。

荷蘭國際集團預測,加拿大央行將降息25個基點。因加拿大央行為經濟和金融市場提供支持的空間比多數央行都大,隨著公共衛生安全風險惡化,未來數月內該央行可能進一步降息50個基點。

中國央行

美聯儲緊急大幅降息50基點后,中國央行會否跟進?對于這一話題,業內人士目前頗有爭議。

中信明明認為,對于國內貨幣政策而言,美聯儲意外降息應對疫情影響,國內貨幣政策空間進一步打開,3月份國內央行大概率繼續降息。同時今天上午的公開市場操作值得高度關注,考慮到這次降息的突發性,參考08年全球央行聯手穩定市場的經驗,國內央行也可能選擇及時跟進?偟膩碚f,3月份利率將進入新一階段的下行行情,十年國債到期收益率目標區間為2.4%-2.6%。

不過,財富證券首席經濟學家伍超明表示,中國央行3月跟隨降息概率低。受新冠肺炎疫情擴散對美國國內實體經濟沖擊的擔憂,美聯儲提前于本月18日議息會議之前采取降息行動,行動時間超過市場預期。3月2日經濟合作組織(OECD)在最新中期評估報告中將今年美國經濟增速下調0.1個百分點至1.9%,較2019年降低0.4個百分點,疫情沖擊下美國經濟下行壓力加大。因此,美聯儲降息有助于提振市場對全球第一大經濟體經濟增長的信心,加上最近全球其他央行也采取降息措施,整體上有助于全球市場信心的恢復,有利于資產價格的穩定和金融風險的平抑,當然也對國內A股構成利好。

至于國內央行是否會跟隨降息,伍超明認為短期內概率低。因為前期央行針對疫情影響,在流動性供給和利率水平能降低等方面出臺了不少政策措施,當前要做的是讓政策落實到位,并觀察政策效果如何,等3月份數據出來后再評估能否完成年內的統籌目標,再決定是否降息,所以3月份降息可能性較低,除非有特殊情況。

(幸福投資網綜合)

溫馨提示:以上內容及數據僅作參考,請以市場實際情況為準,市場行情瞬息萬變,投資需謹慎。

標簽:美聯儲美國聯儲1褐皮書央行中國

[責任編輯:Anna]

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